รูปแบบคลื่นบนกราฟ 4 ชั่วโมงของคู่เงิน EUR/USD มีการเปลี่ยนแปลง ในตอนนี้ยังไม่มีสัญญาณชัดเจนว่าช่วงแนวโน้มขาขึ้นที่เริ่มต้นตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้วถูกยกเลิกไป แต่โครงสร้างคลื่นในปัจจุบันดูค่อนข้างคลุมเครือ ในสถานการณ์แบบนี้ ผมจะแนะนำให้ปรับไปดูกรอบเวลาที่ต่ำลง แล้วโฟกัสที่โครงสร้างคลื่นง่าย ๆ ขนาดเล็ก เพื่อใช้ทำคาดการณ์ระยะสั้น ซึ่งเพียงพอสำหรับการเปิดสถานะซื้อขาย

จากกราฟด้านบนสามารถมองเห็นโครงสร้างคลื่นแบบแรงกระตุ้น (impulse) 5 คลื่นตามรูปแบบคลาสสิก โดยมีคลื่นที่สามเป็นคลื่นขยาย หากการนับนี้ถูกต้อง แสดงว่าโครงสร้างนี้ได้จบลงแล้ว และมีโอกาสที่จะเข้าสู่ช่วงคลื่นปรับฐานอย่างน้อย 3 คลื่น ดังนั้นในระยะสั้นจึงสามารถคาดหวังการปรับขึ้นของคู่เงินได้ แต่ยังอยู่ในกรอบของการพักตัวเทียบกับช่วงแนวโน้มล่าสุด โครงสร้างคลื่นในช่วงหลังยังไม่ค่อยสอดคล้องกับการนับในระดับใหญ่กว่าเท่าไรนัก แต่เมื่อเวลาผ่านไปน่าจะเห็นภาพชัดขึ้น ในระยะใกล้นี้ยูโรอาจฟื้นตัวขึ้นไปบริเวณระดับ 1.1568 และ 1.1666

คู่เงิน EUR/USD เคลื่อนไหวไม่มากนักในวันอังคาร และไม่สามารถรักษาแนวโน้มจากวันจันทร์เอาไว้ได้ การเคลื่อนไหวของราคาอยู่ในกรอบจำกัด และตลาดไม่ได้ให้ความสนใจต่อรายงานจากสถาบัน ZEW มากนัก แม้ว่ายูโรจะเผชิญแรงกดดันในช่วงเช้า แต่ตลาดก็เปลี่ยนจุดสนใจจากข้อมูลเศรษฐกิจไปยังประเด็นอื่นที่เร่งด่วนกว่าอย่างรวดเร็ว

ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์อาจยังคงมีอิทธิพลต่อมุมมองของเทรดเดอร์ไปอีกระยะหนึ่ง ขณะเดียวกัน การประชุม FOMC จะจัดขึ้นในช่วงค่ำวันพรุ่งนี้ และอาจกลายเป็นเหตุการณ์สำคัญของช่วงครึ่งปีแรกของปี 2026 ถัดมาวันรุ่งขึ้น ธนาคารกลางยุโรปจะจัดการประชุม ซึ่งก็อาจส่งผลต่อตลาดได้ทั้งสองทิศทาง ในเวลานี้ ธนาคารกลางต่าง ๆ กังวลว่าเงินเฟ้อทั่วโลกอาจกลับเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง ซึ่งก็ไม่ใช่เรื่องที่ไร้มูลเหตุ เนื่องจากน้ำมันและก๊าซถูกใช้ในการผลิต ขนส่ง และเก็บรักษาสินค้าแทบทุกประเภท แม้แต่ต้นทุนของภาคบริการเองก็เชื่อมโยงกับราคาพลังงานทางอ้อม ดังนั้นราคาสินค้าและบริการอาจปรับตัวสูงขึ้นได้ไม่ว่ากรณีใดก็ตาม

ทั้งนี้ควรย้อนไปนึกถึงเมื่อปีที่แล้วที่นักเศรษฐศาสตร์จำนวนมากคาดการณ์ว่าจะเกิดการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงของราคา เมื่อ Donald Trump เปิดฉากความขัดแย้งทางการค้า แต่ในที่สุดก็ไม่ได้เกิดขึ้นจริง ด้วยเหตุนี้ การสรุปในเชิงลบหรือมองโลกในแง่ร้ายจึงยังเร็วเกินไป นอกจากนี้ควรจำไว้ด้วยว่า Federal Reserve มีพันธกิจหลักสองประการ และอย่างน้อยหนึ่งในนั้นยังชี้นำไปในทิศทางที่ต้องผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม ไม่ว่าจะมีความเสี่ยงเงินเฟ้อหรือไม่ก็ตาม

ดังนั้น ในค่ำวันพรุ่งนี้เราจะได้ทราบจุดยืนของ FOMC ท่ามกลางสถานการณ์โลกที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ในมุมมองของผม Federal Reserve น่าจะยังคงใช้ท่าที “รอดูทิศทาง” เอาไว้ก่อน เพราะยังไม่ชัดเจนว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะยืดเยื้อนานเพียงใด ในบางมุมมองสถานการณ์ดูเหมือนจะเข้าสู่ภาวะชะงักงัน: Donald Trump ยังไม่ได้รับการสนับสนุนเพียงพอจากประเทศในยุโรป ขณะที่อิหร่านก็ยังไม่ยอมอ่อนข้อภายใต้แรงกดดันจากอิสราเอล สหรัฐอเมริกา และพันธมิตร และยังไม่ยอมละทิ้งโครงการนิวเคลียร์หรือยอมเข้าสู่การเจรจา

ข้อสรุปทั่วไป

จากการวิเคราะห์ EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงแนวโน้มขาขึ้น (ตามที่แสดงในกราฟด้านล่าง) แต่ในระยะสั้นได้เริ่มก่อตัวเป็นช่วงขาลงแล้ว เนื่องจากโครงสร้างคลื่นแรงกระตุ้น 5 คลื่นดูเหมือนจะจบลงแล้ว จึงสามารถคาดหวังการปรับขึ้นของคู่เงินได้ในช่วง 1–2 สัปดาห์ข้างหน้า โดยมีเป้าหมายบริเวณ 1.1568 และ 1.1666 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci 23.6% และ 38.2% ทิศทางต่อจากนั้นจะขึ้นอยู่กับพัฒนาการของสถานการณ์ในตะวันออกกลางเป็นหลัก

ในกรอบเวลาที่เล็กลงสามารถมองเห็นช่วงแนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดได้ โครงสร้างคลื่นไม่ได้เป็นแบบมาตรฐานเสียทีเดียว เนื่องจากคลื่นปรับฐานมีขนาดแตกต่างกัน เช่น คลื่น 2 ในระดับใหญ่กลับมีขนาดเล็กกว่าคลื่น 2 ภายในคลื่น 3 ซึ่งเป็นคลื่นย่อย อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างเช่นนี้ก็เกิดขึ้นได้ สิ่งสำคัญคือการโฟกัสที่โครงสร้างที่ชัดเจนและเข้าใจง่าย แทนที่จะพยายามติดป้ายชื่อทุกคลื่นอย่างเคร่งครัด แนวโน้มอาจกลับตัวได้ในอนาคตอันใกล้

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์นี้:

1. โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนมักเทรดยากและเปลี่ยนแปลงบ่อย
2. หากสภาพตลาดไม่ชัดเจน การอยู่นอกตลาดอาจเป็นทางเลือกที่ดีกว่า
3. ไม่มีความแน่นอน 100% ในทิศทางของตลาด ควรใช้คำสั่ง Stop Loss เสมอ
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสานร่วมกับวิธีการวิเคราะห์อื่นและกลยุทธ์การซื้อขายรูปแบบต่าง ๆ ได้