Cặp tiền tệ EUR/USD đã tăng mạnh trong suốt ngày thứ Ba. Ban đầu, nó di chuyển lên, sau đó xuống, tương tự như cặp tiền GBP/USD. Chúng tôi đã cảnh báo rằng sự biến động có thể cực kỳ cao vào thứ Ba, vì có hơn 10 báo cáo quan trọng dự kiến sẽ được công bố trong suốt ngày. Tuy nhiên, hóa ra hầu hết chúng thậm chí không thu hút sự quan tâm của các nhà giao dịch. Thị trường đã chờ đợi chỉ hai báo cáo trong vài tuần—Non-Farm Payrolls và tỷ lệ thất nghiệp—và cuối cùng nó đã nhận được chúng.

Số lượng việc làm mới được tạo ra ngoài lĩnh vực nông nghiệp trong tháng 10 là... hồi hộp chờ đợi... -105.000. Non-Farm Payrolls cho tháng 11 ở mức +64.000, cao hơn dự báo +50.000. Tỷ lệ thất nghiệp cho tháng 11 là... 4,6% so với dự báo 4,4%. Vì thế, nếu chúng ta tổng hợp các báo cáo Non-Farm Payroll, ta thấy rằng trong hai tháng thiếu hụt này, số việc làm đã giảm 41.000. Ta nhớ rằng ngay cả +50.000 lý thuyết cũng là một con số tiêu cực, vì sự ổn định của tỷ lệ thất nghiệp đòi hỏi từ 150.000 đến 200.000 việc làm mới mỗi tháng.

Chỉ số Non-Farm Payrolls chỉ tính số việc làm mới nhưng không tính đến việc sa thải hoặc mất việc. Do đó, để bù đắp tỷ lệ trung bình của việc sa thải và mất việc, cần cần có từ 150.000 đến 200.000 việc làm mới mỗi tháng. Chỉ khi đó tỷ lệ thất nghiệp mới giữ nguyên hoặc giảm. Đối với chính tỷ lệ thất nghiệp, việc tăng lên 4,6% không cần thêm bất kỳ lời bình nào. Như chúng ta thấy, thị trường lao động Mỹ vẫn yếu kém ổn định trong tháng 9 và tháng 10. Sự thật này làm tăng đáng kể khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ vào năm 2026.

Chúng ta hãy nhắc nhở rằng tuần trước là cuộc họp cuối cùng của Fed trong năm hiện tại, trong đó quyết định được đưa ra để giảm lãi suất chủ chốt lần thứ ba liên tiếp. Tuy nhiên, Jerome Powell chỉ ra rằng sẽ có một khoảng dừng trong việc nới lỏng vào đầu năm tới, và "dot plot" cho thấy rằng ủy ban FOMC dự định chỉ có một bước nới lỏng chính sách trong tám cuộc họp tới. Rất có khả năng rằng một lần giảm lãi suất sẽ không phải là hành động duy nhất, và sẽ không có khoảng dừng vào đầu năm. Trong bất kỳ trường hợp nào, những kết quả này của hoạt động thị trường lao động chỉ dẫn đến một kết quả duy nhất—đồng đô la đang giảm như một hệ quả hợp lý. Nó được dự báo sẽ tiếp tục giảm trong hầu hết các trường hợp, trừ khi có thay đổi trong nền tảng cơ bản toàn cầu.

Như chúng ta đã nhiều lần đề cập, vấn đề không nằm ở thị trường lao động hay Fed. Vấn đề nằm ở Donald Trump và các chính sách của ông ấy. Miễn là tổng thống đảng Cộng hòa tiếp tục chính sách bảo hộ vào năm 2025, đồng đô la sẽ tiếp tục giảm. Trong những tháng gần đây, chúng ta đã quan sát một sự bình ổn vững chắc, nhưng xu hướng tăng vẫn được duy trì. Bây giờ là một cơ hội tuyệt vời để tiếp tục xu hướng này.

Độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần nhất, tính đến ngày 17 tháng 12, là 61 pip và được xếp vào loại "trung bình". Chúng tôi dự đoán cặp này sẽ giao dịch trong khoảng từ 1.1680 đến 1.1802 vào thứ Tư. Kênh hồi quy tuyến tính trên đang chỉ xuống, báo hiệu xu hướng giảm giá, nhưng cặp tiền này lại đang ở trạng thái đi ngang trên khung thời gian hàng ngày. Chỉ số CCI đã hai lần vào vùng quá bán trong tháng 10 nhưng đã tiến vào vùng quá mua vào tuần trước. Một đợt điều chỉnh giảm giá có thể diễn ra.

Các Mức Hỗ Trợ Gần Nhất:

• S1 – 1.1719
• S2 – 1.1658
• S3 – 1.1597

Các Mức Kháng Cự Gần Nhất:

• R1 – 1.1780
• R2 – 1.1841

Khuyến Nghị Giao Dịch:

Cặp EUR/USD đang nằm trên đường trung bình động, duy trì xu hướng đi lên trong tất cả các khung thời gian cao hơn, trong khi khung thời gian hàng ngày đã đi ngang trong vài tháng gần đây. Tình hình nền tảng toàn cầu vẫn rất quan trọng đối với thị trường và có ảnh hưởng tiêu cực đến đồng đô la. Trong sáu tháng qua, đồng đô la thỉnh thoảng cho thấy sự tăng trưởng yếu, nhưng chỉ trong phạm vi của một kênh đi ngang. Không có cơ sở nền tảng nào cho việc tăng trưởng dài hạn. Nếu giá dưới đường trung bình động, có thể cân nhắc các vị thế bán nhỏ với mục tiêu 1.1658 và 1.1597 trên cơ sở hoàn toàn kỹ thuật. Trên đường trung bình động, các vị thế mua vẫn phù hợp với các mục tiêu tại 1.1798 và 1.1830 (đường trên của vùng đi ngang trên khung thời gian hàng ngày), mà đã gần như đạt được. Giờ đây, cần phải kết thúc vùng đi ngang này.

Giải Thích Các Minh Họa:

• Các Kênh Hồi Quy Tuyến Tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai đều hướng cùng một chiều, điều đó có nghĩa là xu hướng hiện tại đang mạnh.
• Đường Trung Bình Động (cài đặt 20,0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng nên thực hiện giao dịch hiện tại.
• Các Mức Murray – các mức mục tiêu cho chuyển động và điều chỉnh.
• Các Mức Độ Biến Động (các đường đỏ) – kênh giá có thể xảy ra trong vài ngày tới, dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.
• Chỉ Số CCI – việc nó vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) cho thấy khả năng đảo chiều xu hướng sắp diễn ra.